荷宝（Robeco）全球基本面股票投资负责人韦尔巴斯（KeesVerbaas）近期对记者表示，目前长期看好美股，对“科技七巨头”这类大型科技公司的配置更趋于理性，但不会不加以配置。在他看来，AI热潮驱动了科技股表现，但目前更多投资者开始关注AI的投入产出和利润兑现。

　　港股领跑，成长股回归

　　就中国市场而言，港股近期的表现明显好于A股，美联储降息的带动作用备受关注。

　　8月，恒生指数在16441点附近触底，如今反弹至17660点附近。同时，前阶段受追捧的银行、通信、资源等高股息价值板块开始盘整，成长股开始表现。

　　赵文利告诉记者，过去一个月香港股市有所反弹，恒生指数、国企指数和恒生科技指数上涨1%~4%不等。恒生综合行业指数中，能源和金融表现最佳，上涨6%和5%。必需性消费和工业表现最差，下滑1%。

　　他提及，在沪深港通的活跃股票中，南向资金较上月明显转向成长股。腾讯呈现出压倒性的南向净买入，股价上涨7%；汇丰南向净卖出量最大，股价下跌2%。

　　港股的反弹也由业绩表现驱动。在中报季中，整体市场的业绩略超预期，这驱动了近期市场的结构性行情。此外，美联储即将进入降息周期，这也为港股上涨提供了有利的流动性条件。这次中报超预期的公司主要集中在互联网平台、科技硬件等成长股。随着成长股的盈利持续修复，机构认为市场风格将逐渐向成长型和价值型平衡配置转变，而这也得到了近期南向资金偏好的佐证。