爆款综艺《歌手2024》成为今年以来芒果TV会员拉新比例最高的节目。节目在播期间，全网播放量1585.4亿次，歌手排名“全民预测”活动，实现线上用户与现场的首次链接，参与互动用户达730万+人次。《歌手2024》对于芒果TV国际APP海外下载量贡献突出，带动1853万用户增长，打破了业内“综艺会员拉新量远不及剧集”的观点。

　　另外，芒果TV加大会员定制综艺研发力度，7月正式发布全新会员综艺厂牌“小Fun综”，一次性发布了11档“小Fun综”综艺节目，目前累计已有超10档豆瓣评分在9分以上。

　　Wind数据显示，三季报披露以来，30余家机构对芒果超媒业绩进行了点评，过半机构给出“买入”评级。

　　其中，中原证券认为，公司业绩受税收政策变化影响较大，利润端承压，但另一方面公司在内容端尤其是综艺领域能够持续产出播放量靠前的头部节目，通过输出内容有效拉动公司会员业务快速增长。预计2024-2026年公司EPS为0.97元、1.12元、1.21元，按照10月25日收盘价26.80元，对应PE为27.35倍、23.82倍、21.90倍。维持“买入”投资评级。

　　中信建投证券认为，公司三季度会员数量已突破7000万，头部综艺持续提升影响力，多部进入有效播放量TOP3。从长期看，公司坚持在内容投入上“练硬功”，三季度末无形资产85.04亿元，同比增加11%，上半年无形资产摊销28.25亿元，同比增加15%。短期对利润率有所影响，但长期将提升剧集能力，从而带动会员增长。预计2024-2026年公司将实现归母净利润17.5亿元、20.3亿元、22.8亿元，同比增长-50.9%、16.4%、12.1%，最新市值对应当前的市盈率为27.1倍、23.2倍、20.7倍，给予买入评级。