拉长时间线看，7月以来，申万农林牧渔指数累计涨7.75%，涨幅仅次于煤炭指数，在31个申万一级行业中排名第二，并且跑赢通信指数约21个百分点。个股月内全部收涨，ST龙大（002726.SZ）月内上涨24.6%，领涨板块，新希望、新五丰（600975.SH）、天邦食品等涨超14%，且跑赢新易盛（300502.SZ）、长飞光纤（601869.SH）、亨通光电（600487.SH）、中际旭创（300308.SZ）等光模块、光纤龙头股。

　　夏季是猪肉消费的淡季，对于猪价在此时反弹，市场普遍将其归因于两方面。其一是政策面持续为行业“定调”。近期，农业农村部、国家发展改革委有关司局组织部分生猪主产省份和大型生猪养殖企业召开座谈会，研判当前生猪生产形势，指导地方和企业开展常态化精准调控，通过压减产能推动猪价回归合理区间。会议强调，当前生猪价格筑底企稳，需持续抓实各项产能综合调控措施，继续实质性压减产能。这被市场解读为年内再度释放产能收缩信号，去产能节奏有望加快。

　　更早前的5月14日，农业农村部印发《生猪产能综合调控实施方案（2026年修订）》，将全国能繁母猪正常保有量目标下调并稳定在3750万头左右，这也是自2024年2月以来再度下调保有量目标，政策为本轮周期底部奠定了基调。