国金证券认为，2026年是人形机器人0—1兑现的重要节点。特斯拉链第一代量产产品预计年内发布，随着供应链大批量产线建设完成，该产品有望正式开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要包括文娱商演、科研教育、数据采集、导览导购等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛，全球将会迈入机器人“军备竞赛”。

　　市场方面，摩根士丹利预测，2026年中国市场人形机器人出货量将达到5万台，其中以文娱表演和政府支持的数据采集场景为主，同时，工业及商业场景已启动初级部署。在2027年至2030年，预计每年将实现翻倍或大幅增长，且应用场景从搬运、分拣扩散到插拔、装配等更多服务领域。预测到2030年，中国人形机器人市场规模将达到150亿美元。

　　华鑫证券指出，Optimus产能快速爬坡中，叠加国产链宇树上市催化，看好人形机器人板块迎来确定性行情。建议优先布局T链及宇树链确定性标的，相关标的受益于产能爬坡，有望实现订单增长。同时关注具备核心零部件研发能力、适配人形机器人量产需求的优质企业，把握板块贝塔机会。

　　策略方面，东吴证券建议关注宇树链、T链、银河通用链以及零部件相关个股。其中，宇树链核心标的包括首程控股、美湖股份、中大力德、长盛轴承；T链相关个股包括恒立液压、三花智控、拓普集团、浙江荣泰、五洲新春；银河通用链核心标的是天奇股份；谐波用量预期上修，相关个股包括绿的谐波、斯菱股份；灵巧手板块相关个股包括兆威机电、汉威科技、新坐标。