记者梳理发现，债券市场“科技板”于2025年5月正式落地。2026年3月，交易商协会优化科创债发行机制；9月3日，工业和信息化部等十部门联合印发《促进中小企业发展“十五五”规划》，提出高质量建设债券市场“科技板”……今年上半年，全市场累计发行991只科创债，发行规模接近1万亿元，中国债券市场正在从传统信用债向“科技+债券”融合方向演进。这一方面有助于分担科创风险，以资本赋能实体经济；另一方面有助于增强金融体系韧性，提振投资者信心。

图片来源：海尔集团

　　而在山东省内，截至今年4月末，全省已有73家企业和机构发行科创债。海尔集团整体表现积极，除本期的“26海尔K1”外，海尔智家于2025年6月在中国银行间债券市场发行“25海尔智家MTN002”，该债券同时也是青岛市首单科技创新债券。

　　对于专业投资者而言，本期债券为高信用等级的固收类资产配置选项。1.78%的票面利率，处于募集说明书所列1.50%–2.30%票面利率询价区间的偏低位置，属于当前市场环境下的均衡结果。

　　截至2026年3月末，海尔金盈总资产为2044.62亿元，总负债为1415.61亿元，净资产为629.01亿元；资产负债率为69.24%，虽低于科创债发行要求的80%上限，但杠杆压力不容忽视。公司近三个会计年度实现的年均可分配利润为9.15亿元，预计不少于本期债券利息的1倍，足以覆盖债券利息。公司仍有较为充裕的债务融资空间，整体偿付保障充足。

　　（文章仅参考，不构成投资意见。）