需求端的拉动空间，是机构关注的重点。何力介绍，据预测，2026年中国智能家居市场出货量有望突破3亿台；考虑到政策在年中之后才落地，对未来一年的出货量提升可能达到10%到20%，年内幅度则相对有限，仍需观察落地节奏。他同时指出，政策要求新建全装修住宅配置基础智能产品，叠加地方对全屋智能购新的专项补贴，预计一年内全屋智能系统市场规模可达约2800亿元，渗透率将从2025年的不足25%快速提升至35%，到2027年有望进一步升至45%，未来两到三年新增消费量级有望逼近万亿元。

　　田渭东从价值量角度补充，2026年智能家居设备出货自然增长约8%，在政策落地省份和阶段，增速有望提升至10%到15%；更关键的是客单价和方案化率提升，行业正在从“售卖单品”转向“交付整套系统”，户均投入从几千元升至数万元，全屋智能正从中产家装的“可选项”变为“必选项”。机构测算全屋智能市场空间约2800亿元到8000亿元，尽管口径区间较大，但成长方向明确。

　　沿产业链挖掘布局 警惕题材炒作风险

　　映射到A股市场，投资思路可以沿着产业链上下游依次梳理。田渭东建议重点关注四个方向：一是控制器，家装模式从单件家电变为整套智能系统后，控制器需求量将明显增长；二是连接芯片，Wi-Fi、蓝牙、Thread芯片以及MCU、SoC等芯片需求同步扩容；三是清洁、卫浴、安防等适合规模化配套落地的细分环节；四是具备全屋智能家电生态的家电龙头，以及依托国内开源操作系统开展软硬件一体化开发的企业。