净息差是衡量商业银行盈利能力的核心指标。1.09%的净息差意味着，银行每100元生息资产仅能产生1.09元净利息收入，在覆盖运营成本与风险成本之后，盈利空间十分有限。

　　对于净息差偏低的现状，紫金银行方面曾表示，这与自身“做小做散”的业务定位相关。当前该行资产端收益率仍处于下行通道，息差后续走势尚待观察。

　　45亿元可转债：99.99%未转股，大额兑付带来资本压力

　　2020年7月，紫金银行发行45亿元可转债，募集资金用于补充核心一级资本，支撑信贷业务扩张，是该行上市后重要的资本补充工具。

　　随着债券存续期结束，转股情况不及预期。公开数据显示，该笔可转债累计转股金额仅56万元，未转股比例高达99.99%。转股意愿低迷，主要是二级市场股价低于转股价格，转股对投资者而言存在亏损风险。

　　转股未能落地，一方面使得银行没能借助可转债完成资本补充，另一方面还需要兑付对应本息。据市场测算，本次可转债到期兑付本息合计接近49.5亿元，这一规模接近该行近四年净利润总和，将消耗大量自有资金。

　　资本指标也随之承压。截至2026年6月末，该行核心一级资本充足率为10.55%，较上年末的10.62%小幅回落。资本补充渠道受阻，一定程度上约束了信贷投放与业务扩张空间。

　　资产质量与内控合规仍需持续夯实

　　资产质量方面，截至6月末，紫金银行不良贷款率1.33%，较年初微降0.02个百分点；拨备覆盖率175.44%，在上市农商行中处于相对低位。拨备覆盖率是银行抵御信用风险的风险缓冲指标，该指标偏低，意味着风险抵补空间有限。