以建行三年期存款为例，2022年9月，该行三年期存款挂牌利率为2.60%；2023年末降至1.95%；2024年7月份降至1.75%，同年10月份进一步降至1.50%；2025年5月份降至1.25%。不到3年时间，三年期挂牌利率累计下降了135个基点。五年期存款挂牌利率也从2022年的2.65%下降到目前的1.30%。

　　过去，期限越长、利率越高，储户可以用流动性换取较为可观的收益。但现在，这个逻辑正在改变，不少银行的三年期与五年期存款利率持平，甚至有的银行出现利率“倒挂”。

　　更值得关注的是，银行正在主动压缩长期限高成本负债。此前存量的3%、4%甚至更高利率的存款逐渐到期，而新吸收存款的成本不断下降。对于银行而言，这是缓解净息差压力的重要手段。

　　从多家银行公布的2026年上半年业绩来看，农行的存款平均付息率为1.13%，同比下降29个基点，个人定期存款付息率从2.10%降至1.67%，下降43个基点。工行客户存款平均付息率降至1.15%，个人定期存款付息率从2.04%降至1.69%。

　　“存款搬家”搬了多少

　　2026年是高息定期存款集中到期的大年，根据多家券商发布测算，今年集中到期的中长期存款约在40万—60万亿元之间。

　　当银行存款只能提供1%左右的收益后，这部分庞大的低风险资金会流向哪里？券商、保险、基金等机构正在翘首以待“存款搬家”，这成为财富管理市场值得关注的变量之一。