此外，与川崎合资的艾琦精密（公司持股51%）承接KPM品牌产品由日本向合资工厂转移，与自有品牌分机型错位协同，进一步巩固了该公司在海外主机供应链中的卡位。破碎锤端，出口占比提升叠加大型化结构改善，该业务毛利率同比已有提升，泰产线投产后北美本地化供货将解除交付瓶颈，量价结构双击有望延续。

　　综合来看，艾迪精密正在形成三重对冲的经营结构：品类对冲——非挖三十余款产品铺向多元下游；区域对冲——海外主机项目与泰国、德国产能承接全球需求；结构对冲——破碎锤出口与大型化、高端液压件放量推动盈利质量上行。在此结构下，该公司业绩波动率有望系统性低于单纯的挖掘机周期股。

　　有业内人士指出，液压件的国产替代与全球化配套是当前工程机械产业链最具确定性的两条主线，同时具备“国内份额领先+海外头部客户突破+非挖品类扩张”三重逻辑的艾迪精密有望充分受益。

　　随着非挖矩阵进入收获期、海外项目陆续放量，市场对艾迪精密的认知有望从周期股向平台型成长股切换，长期成长空间与估值逻辑都将随之重塑。