二是，财报季开启业绩验证，行情逻辑切换至业绩驱动。随着国内外人形机器人的量产爬坡，部分核心零部件公司机器人订单已突破亿元量级。三季报与年报将首次系统性检验“量产元年”的成色，订单真实、盈利兑现的公司有望与纯概念标的显著分化。

　　短期看，10月份以来，机器人板块出现一定幅度反弹。对于机器人板块上涨，国泰基金方面对中新经纬表示，特斯拉Optimus百万台级产线进入早期生产、OpenAI确认自研人形机器人、国内将召开世界物理AI大会等，都是催化因素，市场正由“技术收敛”转向“量产与订单”。

　　国泰基金方面建议，机器人板块仍属主题行情、波动较大，投资人或可分批参与。