万联证券近期指出，海内外大模型厂商的产品加速迭代，市场竞争加剧，建议关注更具性价比、渠道生态更优、商业化进程提速的大模型厂商。算力产业，建议关注算力合同的履行进度以及受益于应用端算力需求增长的云厂商、AI数据中心及算力租赁企业。对于光模块、光器件环节，随着头部模型厂商加大长期算力投入、深度参与基础设施建设，AI硬件采购主体及算力生态有望进一步多元化，叠加GPU与ASIC并行发展及集群网络带宽升级，有望持续拉动高速光模块、光芯片及精密光器件需求增长。（证券时报网）