上述投顾进一步称，今年7月以来，大盘突破了3509点，意味着第一个箱体已经突破，大盘进入第二个箱体运行之中，第一个箱体的上沿3509点，就是第二个箱体的下沿，按照箱体区间测算，理论上3850点附近就是第二个箱体的上沿，这个箱体的上沿对大盘形成较大的压力，一次难以顺利有效突破，需回抽运行，盘中反复蓄势后，才能够形成有效突破。

　　“‘健康牛’核心逻辑未变，‘牛市’的定义已经从杠杆狂欢转向盈利驱动（中报超预期标的占比提升）、从政策脉冲转向产业深耕（AI硬件国产化、消费民生化）。”广发证券首席投资顾问赵愚睿认为，沪指短期或需要震荡整固，但下行空间受险资“压舱石”（年增万亿持仓）与全球资金再配置（韩国、中东资金增配中国资产）封堵。若科技突破与反内卷政策形成双击，市场在消化浮筹后仍将延续“稳中求进”的慢牛步伐。

　　创金合信基金首席经济学家魏凤春表示，股票的驱动力开始从风险偏好驱动向业绩驱动转化，主题投资逐步向主导产业布局转变。首先，在传统产业的分化上，规模效应不够的公司将会彻底退出历史的舞台，其背后蕴含的债务风险也不可忽视；布局此类产业，可根据PPI的分项进行投资。其次，对于新兴产业来讲，单纯的技术进步难以解决投入与和产出不匹配的跨期问题；市场的焦点会逐步转向技术的应用，上半年创新药的走势已经很好地彰显了投资者的行动轨迹。