你们都点外卖了?订单爆了!官方紧急回应
2025-07-06 10:57 极目新闻
就淘宝闪购的500亿元补贴计划,百联咨询创始人庄帅表示,大额补贴对抢占市场一直都是有效的。在他看来,即时零售本身与高利润的生活服务以及成熟的电商模式可以形成很好的协同效应,长期进行补贴可以推动市场增长。
最新研报:外卖市场构建了三种竞争情形
未来,外卖市场又会有怎样的走势?
高盛在最新研报中构建了三种竞争情形,以评估外卖配送和即时零售市场的未来格局。
情形一(基准情形):假设美团成功捍卫市场份额领先地位。
基于用户忠诚度、配送网络优势和在低线城市的强势地位,美团将与阿里、京东形成5.5:3.5:1的市场格局。在此情形下,美团将牺牲短期盈利能力,外卖和即时零售业务的EBITDA单价分别降至0.7元和0元,但长期有望恢复至1.0元水平。
情形二:预设阿里巴巴通过持续500亿元投资获得重大市场份额。
凭借淘宝即时商务与饿了么整合后的协同效应,以及淘宝平台2倍于美团和京东的日活用户优势,双方将形成4.5:4.5:1的双寡头格局,京东仍为第三名。
情形三:假设京东凭借商户覆盖改善和15万全职骑手的投入,实现5:3:2的三方竞争格局。京东的外卖业务EBITDA单价将从2025年的-6.2元改善至长期的0.5元。
高盛分析认为,此轮外卖价格战的根本目标并非外卖业务本身的盈利,而是通过高频次的外卖服务获取用户流量,交叉销售至盈利能力更强的电商和旅行业务。
高盛预计,将外卖亏损视为营销支出的长期投资策略,将在2025年至2026年上半年给各平台带来近期阵痛,但可能在中期带来营销效率提升。