海量财经丨优优绿能IPO闯关疑云:业绩失速、关联交易隐秘与监管红线的三重拷问
2025-03-14 15:11 海报新闻
报告期内(2021年至2024年上半年),优优绿能充电模块产能利用率分别为63.93%、80.41%、76.62%、67.98%。然而,公司仍计划募资2.7亿元扩建生产基地,新增产能消化措施却语焉不详。更矛盾的是,其现有货币资金高达6.45亿元,资产负债率仅44.08%,募资必要性存在疑问。
在2024年新的坏账准备规定下,报告期内应收账款账面价值从1.67亿元飙升至5.59亿元,2024年上半年的应收账款占流动资产比例达36.6%,反映出企业面临的信用风险显著增加。根据新规定,企业需根据应收账款的风险等级分层次计提坏账准备金,导致2024年上半年的坏账准备金额增至3178.84万元。应收账款周转率从2021年的3.57次/年降至2024年上半年的2.74次/年,回款周期拉长直接导致2024年末的经营活动现金流净额同比暴跌60.41%。这种“纸面富贵”折射出对下游客户议价权的缺失。
股东与客户双重身份的隐秘游戏
万帮数字与ABB既是优优绿能的前两大客户,又是持股2.67%、7.8%的股东。招股书显示,万帮数字2018年入股前的年采购额仅为4.46万元,入股后飙升至2022年的1.93亿元。无独有偶,另一位大客户ABB在2020年入股后,采购额从85.88万元涨至2022年的2.75亿元,占当期营收的27.84%。
两大客户兼股东“注资换订单”的异常节奏,已被深交所多次问询是否存在利益输送,但优优绿能仅以“交易价格公允”搪塞,拒绝披露单价对比数据,其中的可信度大打折扣。