与此同时，年度生产备案制落地，大企业产能变动必须上报，监管从“事后看”变成“事前管+事中盯”。市场与政策两头一挤，头部猪企的去化明显提速：牧原能繁母猪从362万头降至313万头，全国停建124个养猪场；温氏从135万头降至128万头。

　　不过，按当前速度，达标3650万头仍需数年。政策已明确，二季度必须进入集中去化攻坚期。接下来几个月产能出清的快慢，将直接决定猪价拐点何时到来。

　　机构不悲观，左侧布局正当时

　　此外，令人意外的是，主流券商对养猪板块的态度并不消极。

　　中信建投指出，农业农村部会议清晰释放出“强监管、稳预期、去产能”的信号，产能去化阶段往往是生猪养殖股票的良好布局窗口。华泰证券认为，二、三季度行业维持现金亏损是大概率事件，与政策形成合力后，“非线性产能去化随时可能出现”。

　　国泰海通维持牧原股份“增持”评级，上调目标价至56.16元，理由是“成本领先行业，静待猪价回暖”。中信建投则判断，后续板块将出现分化，“效率高、成本低的企业将赢得竞争优势，当前位置适合左侧布局低成本、资金安全性强的龙头”。