周四A股市场演绎极致的“高低切换”。

　　7月2日，截至收盘，上证综指跌2.03%，报4028.9点；深证成指跌3.85%，创业板指跌5.71%.

　　盘面冰火两重天，一方面，贵金属、纺织制造、工程机械、中药等偏防御或低位板块逆势走强，成为资金避风港；另一方面，前期领涨的元件、半导体、通信设备、电子化学品等科技成长方向成为杀跌主力。

　　这种极端分化在ETF市场被进一步放大，多只科技类ETF遭遇重击。华夏科创半导体ETF收盘领跌全市场，跌幅达到11.25%；华泰柏瑞科创半导体设备ETF与鹏华科创半导体设备ETF分别重挫10.49%和10.33%；更有4只半导体ETF跌停。与此形成鲜明对比的是，创新药、黄金相关ETF则揽获大量避险资金，涨幅居前。

　　对于AI硬件板块的重挫，消息面的扰动被普遍视为导火索。万家基金指出，周四AI硬件相关板块整体承压，半导体方向出现明显调整。消息面上，北京时间7月1日晚间，据媒体援引消息人士的话，Meta正在制定计划，拟推出云基础设施业务，并通过向外部客户出售部分算力资源来拓展收入来源。受此消息影响，市场一度担忧海外科技巨头在AI基础设施方面的资本开支节奏可能出现变化，相关情绪也传导至海外半导体板块及A股市场，AI硬件相关方向短期普遍走弱。

　　然而，将Meta出租算力直接等同于全行业算力供需反转，在万家基金看来并不恰当。万家基金分析，Meta更可能是在把不同代际的 AI 算力放到不同经济用途上，最新的算力资源优先服务下一代模型训练，而部分相对成熟的算力资源则更多转向推理和外部算力销售。