以建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行为例，去年这4家大行均在财政部发行特别国债支持下完成了超千亿元定增，总股本均有不同程度扩张。其他几家银行，在去年的银行股火爆行情中，南京银行、齐鲁银行的南银转债、齐鲁转债均触发强赎，促进了可转债成功转股，股本也有所增加。

　　随着分红实施渐近尾声、半年报即将披露、热门股波动加大，市场对银行股的判断逻辑也面临变化。在这背后，重要股东和资金的进退动向成为重要参考。

　　“国资系股东作为银行股权结构的压舱石，在银行的股权比例中占据主导地位，且今年以来呈现增持态势，进一步强化银行经营稳定性。”据国泰海通证券统计，全国性银行中，去年以来交通银行、邮储银行、招商银行、光大银行分别获得一汽股权投资以及上海国际港务、上海汽车集团与中远海运的新进支持，邮储集团、福建投资开发集团则分别增持了邮储银行、兴业银行。此外，多数城商行也得到地方国资的资金支持，如江苏交控、紫金投资增持南京银行；成都产业资本、成都欣天颐投资增持成都银行；青岛国信产融增持青岛银行；江苏新华报业增持苏州银行等。

　　不过，今年一季度，证金公司对银行股普遍减持。上述报告称，招商银行、兴业银行、光大银行、华夏银行及北京银行前十大股东中已见不到证金公司的身影，证金公司对浦发银行、平安银行及中信银行的持仓比例也有下调。“鉴于证金公司当前的整体持仓比例较低，预计减持行为对市场的影响相对有限。”国泰海通证券银行业首席分析师马婷婷表示。