东吴证券判断，下半年200G EML等物料紧缺情况将逐步缓解，泰国有源产线产能也将逐月爬坡，产能弹性将得到释放。同时，公司在1.6T光引擎、CPO（共封装光学）、NPO（近封装光学） 等前沿领域布局领先，已具备研发落地和产能储备，有望打开中长期增长空间。

　　此外，H股上市将助力公司全球化业务扩张，深化与海外客户的绑定。

　　新易盛：利润重回高速增长，市场份额预计提升

　　2026年上半年，新易盛公司预计实现归母净利润70-80亿元，同比增长77.6%-102.9%。按此计算，第二季度单季归母净利润预计为42.2-52.2亿元，环比增长52% - 88%。

　　新易盛公司明确表示， 受益于AI相关算力投资持续增长，产品结构优化，公司销售收入和净利润大幅增加。群益证券认为，新易盛二季度利润重回高速增长轨道，高速光模块市场份额预计快速提升。

新易盛2026年半年度业绩预告

　　群益证券指出，上游旋光片、光芯片等物料短缺问题在第二季度预计已大幅好转，产能和交付节奏重回稳定。同时，公司加速硅光方案出货，减轻了对EML芯片的依赖。产能扩张方面，公司泰国工厂一期已投产，二期于2025年初投产后持续扩产，并计划继续新建厂房。这将有力保障对北美云厂商等海外客户的交付能力。同时，在技术储备方面，公司已推出覆盖全技术路线的1.6T光模块产品，预计2026年正式放量。

　　下半年光通信模块整体回调