与此同时，欣旺达成为这场变局中的最大受益者。9月16日，欣旺达股价大涨11.67%，9月17日股价继续上涨2.12%，与宁德时代的持续下跌形成鲜明对比。理想汽车斥资26.5亿元入股欣旺达动力，成为第二大股东；全新一代理想L8全系换用欣旺达电芯，宁德时代退出该车型供应链；2026款理想i6还将引入欣旺达和中创新航作为电池供应商。

　　此外，小米新上市的澎程系列车型搭载龙甲电池，首批电芯合作伙伴同样为欣旺达和中创新航。曾经“高端新能源车标配宁德时代电池”的行业惯例，正在被多家头部车企打破。

　　市占率仍在提升

　　为何资本市场提前定价？

　　回归到资本市场，近期对“去宁德化”的反应是否过度？从经营数据来看，宁德时代的基本盘并未动摇。2026年上半年，宁德时代在国内乘用车装车份额达46.7%，同比提升5.6%；1月至5月全球动力电池市占率达40.2%，同比提升2.2%。

　　车企的策略多是“降比例、保高端”，在中低端车型引入二供以降低成本，而在30万元以上的高端旗舰车型中，宁德时代的麒麟电池、神行超充电池仍是首选。

　　但资本市场的担忧并非毫无道理。“去宁德化”的真正杀伤力，不在于宁德时代立刻丢掉多少订单，而在于它正在从车企的必选项变成可选项。当理想、小米、小鹏、问界等头部品牌纷纷引入第二、第三供应商，当吉利、长城、广汽、上汽等车企通过自研电池、合资建厂建立自己的电池体系，宁德时代过去享受的高溢价估值逻辑或将面临根本性挑战。