在谈及具体配置机会时，中国银河证券指出，一是科技成长精选，中美人工智能对话有助于修复市场情绪，重点关注半导体、光通信、服务器等方向，同时半导体先进制程、高端设备等自主可控逻辑依然存在；二是稳增长政策预期，政策持续推动重大项目加速落地和实物工作量形成，关注电网、储能及电力配套、建材、工程机械等环节；三是红利底仓，海外扰动因素偏多，关注金融、公用事业、煤炭等。

　　平安证券9月28日发布的研报指出，继续建议关注三条线索：第一，AI科技仍是景气最为确定的方向，关注三季报盈利验证和产业催化，重点关注业绩兑现能力强、估值与增长匹配的细分环节，如光模块、CPB、半导体设备材料、电子布、AI应用等；第二，关注部分具有独立景气趋势且估值吸引的非科技板块轮动修复机会，如医药、军工、能化等，以及受益于政策博弈的方向，如房地产链等；第三，红利资产仍具有较好的底仓防御价值，且长期持续受益于低利率环境和中长期资金入市，如银行、公用事业、煤炭等。

　　中信证券指出，配置策略上，建议控制预期，避免“宏大叙事”，以震荡市思维应对仍然是当下的核心原则。在科技板块内部向量价齐升的核心资产调仓，如光通信、PCB、MLCC、燃气轮机、晶圆制造等，对于非科技板块，仍然聚焦在创新药、能化、红利(煤炭、银行)以及有出海潜力的头部券商。

　　对于需要警惕的风险，多家券商在研报中提示，四季度要重点跟踪几大变量：海外美债利率、美联储政策预期变化；国内地产销售、基建落地等经济高频数据；三季报业绩不及预期风险；以及市场增量资金不足带来的板块轮动加快、波动放大等问题。