中欧基金认为，直接原因之一在于高收益的无风险资产逐步消减，投资资本市场的机会成本出现系统性下降，人民币从贬值预期转为稳定甚至升值预期，进一步推动国内资产重估，同时流动性宽松带来增量资金入市；深层原因来自国内经济结构的积极转变，经济发展的韧性增强，新的技术趋势、商业机会以及消费动向的变化大大增加经济预期的稳固。

　　博时基金称，周三统计局公布的6月CPI及PPI数据显示，当前通胀水平仍然较低，反映需求不足仍是核心问题，但值得注意的是剔除能源和食品的核心CPI处于近期较高水平，好于PPI的情况，相应地，工业企业中下游盈利情况好于上游。从行业的数据来看，酒类价格近期有企稳的态势，汽车行业价格竞争最激烈的时候或已过去。

　　上银基金分析道，首先是估值层面，截至2025年6月底，申万A股PB处于自2016年来32.67%的历史分位，中期角度看全市场估值仍处于偏低水平；此外还有如地产、食品饮料等行业估值显著偏低，这些行业也正是周四沪指重返3500点的最终助力。

　　经济基本面维度，上银基金认为，国内短期经济数据不差，目前主流金融机构均预测上半年GDP同比增速超5%，稳增长的压力整体不大，国内政策可以更多聚焦中长期改革，如近期“反内卷”成为政策一大方向，即主要解决产能结构性问题和公平竞争秩序问题。光伏、储能、新能源汽车等“新三样”行业都有可能受益。如果该方向在全国产业形成“强力执行”趋势，相关领域或将迎来反转机遇。