路博迈基金称，中国处在缓慢复苏的过程中，国际实力逐渐提升，“悲观论”和“速胜论”都不可取。目前来看，股市上行的条件已经具备一部分，市场等待更确定性的因素落地。乐观来看，三季度是对经济的压力测试，若地产再次企稳，叠加海外持续宽松，和对四季度的积极政策预期，三季度末到四季度更有望突破中枢。

　　科技、消费、创新药被看好

　　具体到投资机会，华泰柏瑞基金认为，在政策的指引下，匹配新质生产力定义的科技板块，有望成为2025年下半年A股市场的亮点，如AI、人形机器人、智能驾驶闭环、军工等几个方向或孕育着一定机会；而随着国人消费审美和偏好改变，我国消费板块开始涌现各类发展机遇和投资机会，包括凭借中国制造业优势主导下的出海方向（家电、小商品）、具备性价比的多巴胺消费（零食、IP）、国民自信度提升带动国货崛起（珠宝、美妆）。

　　华泰柏瑞基金进一步称，国产创新药的增速或快于行业增长。中国创新药研发能力快速提升下，全球市场正逐渐打开；而在创新药新技术上，中国企业也逐渐达到全球先进水平。从创新药产品周期来看，2026年开始我国药品上市高峰或将来袭。

　　兴银基金权益投资部总经理、基金经理袁作栋则表示，资本市场健康发展，居民财富管理发展，首先受益的是券商，如果能够通过供给和需求两方面的改善提升中长期的ROE水平，券商的估值未来有进一步扩张的可能性。