诺安基金建议道，继续密切关注国产AI的进展，硬件侧“量”的逻辑爆发仍然是目前AI链条上预期差较大的方向，建议关注国产算力；随着国产顶尖大模型从“能用”转为“好用”，国产模型会获得一部分高价值付费市场份额，届时国内云服务需求增长斜率会开始变陡峭，云服务会变得越来越稀缺，转而出现的是全行业的云服务收入增长，因此在下个阶段的国产AI应用端，云厂商值得关注。此外，关注一些低估值品种，重点关注券商、保险。

　　摩根士丹利基金则指出，此前市场结构极度偏向高景气资产，主因这类资产受海外地缘影响相对较小并且催化不断，而随着风险偏好的回升，受益也最直接。未来随着海外地缘形势的缓和，投资者风险偏好有望维持在高位，但市场结构可能也会有所变化，机会也有望向更多方向扩散。

　　从景气度角度看，摩根士丹利基金认为，AI算力、储能、半导体及机械、化工等行业中的部分细分领域需求持续向好；从一季报角度看，算力、新能源、有色、化工等提升明显。这些均是值得看好的方向。

　　澎湃新闻记者 丁欣晴