另一边，自年初以来，市场对AI概念的焦虑情绪也在不断膨胀。6月下旬，美国银行的半导体泡沫风险指标已经达到0.91，逼近代表极端泡沫条件的1.0。

　　Meta在这个时间点打开“魔盒”，释放出的究竟是泡沫破裂的“现实”，还是行业洗牌的“前瞻”？

　　算力过剩争论背后，硅谷科技巨头的“新旧世界”

　　对于长期巨额投入AI的Meta自身来说，出售算力的选择或许是铺垫已久的无奈之举。

　　从去年10月起，Meta就开始预告“进军”云厂商行业。在当时的财报电话会上，Meta的CEO马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）曾谈到，如果Meta最终出现算力过剩的情况，公司可以将其中一部分对外提供给第三方使用。

　　今年5月，面对Meta是否有可能与进入云计算领域竞争的问题，扎克伯格又在股东大会上回应称，“这绝对在考虑范围内。”

　　上海财经大学特聘教授胡延平对澎湃新闻记者表示，Meta转租算力，其背后原因和SpaceX转租Colossus算力给Anthropic和谷歌是相似的：两者都在AI前沿大模型竞赛中落后，在AI领域的科技、产业和市场地位都边缘化。

　　同时，流量与核心用户仍在集中向GPT、Claude和Gemini靠拢，AI竞赛已经导致科技、产业以及市场出现明显分化。胡延平分析认为：“虽然都是科技巨头，但已经显著分化为新世界和旧世界。”

　　也就是说，由于Meta自身社交平台、数字广告的用户以及相应的AI应用生态，根本消纳不了前期巨额投资囤积的大量算力卡以及算力集群，导致如果公司不尽快出租旧卡，巨额投资的价值会快速大打折扣。