展望后续，AI硬件端的景气将随资本开支周期延续，高端制造的国产替代具有政策与技术的双重惯性，而有色金属的持续性则需观察全球制造业PMI能否形成趋势性回升，三者景气度的短期收敛点在于美元实际利率的走向。也就是说，下半年景气能否延续，关键不在需求端，全球算力资本开支仍在爬坡，但是政策存在着潜在的冲击。长期来看，大方向不会变，越靠近订单兑现环节的确定性越强。

　　“业绩为王”逻辑得到验证

　　当然，业绩成色终究要经受二级市场的检验。从股价表现可以看出，2026年上半年净利润实现翻倍的不少公司，同样收获了资本市场的关注。

　　行云科技（300209.SZ）便是典型代表，公司主营跨境电商出口、车联网IT服务及配套软硬件业务。财务数据显示，2026年上半年，行云科技实现营业收入2.54亿元，同比大增497.11%；归母净利润0.12亿元，同比增幅540.15%。今年以来，该股年内股价涨幅已超500%。

　　同样交出高增长成绩单的还有恒誉环保（688309.SH），公司上半年归母净利润0.81亿元，同比大涨865.58%，年内股价涨幅突破200%。除此之外，鸿仕达（920125.BJ）、大族激光、立新能源（001258.SZ）、智微智能等多只标的年内股价均实现翻倍。其中立新能源2026年上半年归母净利润0.73亿元，同比增长715.75%。