在金董汇首席经济学家邢星看来，本轮中报批量兑现高增长数据，会显著强化A股“业绩为王”的定价逻辑。此前不少题材股依靠概念炒作脱离基本面，而这批业绩翻倍标的提前上涨，本质是资金提前博弈基本面预期。当中报正式落地验证盈利真实性，市场会逐步抛弃纯题材炒作模式：一方面资金会对“业绩兑现”给出估值溢价，另一方面对只有故事没有利润的概念股进行估值压制。市场资金会从题材博弈，慢慢转向对营收、现金流、毛利率等硬核财务指标的定价。

　　展望后市，邢星认为下半年A股整体处于基本面修复、政策托底、流动性中性偏宽松的环境，整体震荡上行概率更大，但难走出全面普涨行情，结构化特征会进一步放大。田利辉持有相同的观点，因此他建议投资者选择哑铃策略，一端是业绩确定性最强的算力硬件与半导体设备，另一端是低估值高股息品种做安全垫。风险层面，需警惕海外货币政策路径的预期反复对成长股估值的阶段性冲击。