利润增长受益于量价齐升。半导体与存储行业研究咨询机构TrendForce数据显示，2026年上半年一般型DRAM(动态随机存取存储器)、NAND Flash(闪存)合约价连续大幅上行。其预估，三季度一般型DRAM合约价将季增13%至18%，NAND Flash合约价季增10%至15%。

　　华创证券电子首席分析师岳阳在接受中新经纬采访时指出，10家芯片龙头业绩集体向好的底层逻辑，均源于AI这一强大的产业贝塔。在全球供应链层面，三星、SK海力士将大量DRAM产能转产HBM(高带宽内存)，导致通用DRAM市场出现明显的产能真空，长鑫科技由此成为此轮涨价周期中受益最显著的标的。

　　岳阳强调，存储芯片属于重资产行业，扩产周期长，供需缺口在2029年之前难以根本弥合。只要缺口存在，价格中枢就有望持续上移。

　　巨丰投资首席投资顾问张翠霞对中新经纬表示，存储板块的利润增长核心驱动力源于AI算力的需求爆发。AI服务器存储的搭载量是传统服务器的8至12倍，叠加全球厂商产能向高端存储倾斜，供应缺口推动了价格的持续上涨。机构普遍预测，存储供不应求的格局至少延续至2027年下半年。

　　AI芯片业绩释放、晶圆代工稳增

　　AI芯片赛道呈现头部盈利、新锐追赶的格局。2026年上半年，4家AI芯片/GPU板块公司归母净利润合计约47.09亿元，占上述10家公司归母净利润总额的4.2%，尚不及长鑫科技的零头。

　　两家新上市的GPU公司中，沐曦股份上半年实现归母净利润6.12亿元，实现扭亏；摩尔线程归母净利润仍亏0.12亿元，但亏损收窄95.7%。