广发信德高科技与智能制造投资部投资经理任毕合也判断，2026年具身智能行业将出现明显的二八分化现象，即20%的领先企业将吸引大部分资源和人才，而其余80%的企业则可能面临重组或淘汰。

　　“从未来趋势来看，我们认为资金将更多流向早期和后期两端，在估值低时押注一些早期的优质团队，或者以较高估值参与一家公司明确的资本化进程，将是投资人的更为青睐选择。”任毕合的判断也体现在了其投资决策上——广发信德在2025年3月千寻智能的Pre-A轮融资中进行了出资，此时距离千寻智能成立仅1年多时间。

　　施忠鑫则向《科创板日报》记者进一步分析，在技术尚未收敛、商业模式尚未完全闭环的阶段，资源将加速向头部集中，强者恒强的趋势或将进一步强化。“这时候百亿估值的意义就在于，为公司争取到足够资源去完成长期的技术探索。”

　　但高估值所体现的赛道的火热往往也伴随着泡沫争议的出现。

　　任毕合直言不讳，“当前的具身智能赛道肯定是有泡沫的。”但他同时表示，大的泡沫往往和巨大的机会同时出现，这一规律在汽车的电动化及智能化发展过程中已经得到验证。“如今这些领域的龙头企业早已成长为千亿乃至万亿市值的公司，但在他们发展的过程中肯定出现过其内在价值和估值不匹配的时间点，也就是我们认为的泡沫。我们一方面感慨估值泡沫，但一点泡沫都没有的行业也未必是我们所期望的。”