2026年即将过半，中国车市的“期中成绩单”已基本出炉。如果用一句话概括今年前5个月的表现，那就是：整体大盘在降温，但结构性的“冰与火”从未如此分明。据乘联分会初步统计，2026年1月至5月，全国乘用车累计零售715万辆，同比下降19%。接近两成的跌幅放在任何一个行业都不是小数字。但在大盘下滑的背后，不同阵营的车企正经历着截然不同的命运——出口高歌猛进、新势力艰难守位、合资品牌持续探底。

　　整体大盘寒意未消，环比回暖难掩同比深跌

　　先看整体数据。5月单月，全国乘用车市场零售154.5万辆，同比下降20%，环比增长12%。环比回暖说明市场正在从一季度的低谷中缓慢爬升，但同比两成的跌幅才是更值得关注的信号。

　　把时间拉长到前5个月：累计零售715万辆，同比下滑19%；累计批发1020.9万辆，同比下降6%。批发端跌幅明显小于零售端，说明经销商的库存压力仍在——5月经销商库存预警指数为57.9%，虽然环比回落了4.2个百分点，但仍处于荣枯线之上。

　　另一个值得注意的数字是新能源渗透率。5月新能源零售渗透率冲到了62.5%，创下历史新高。也就是说，每卖出10台新车，就有超过6台是新能源车。燃油车的生存空间正在被急剧压缩。大盘冷、电驱热——这组“分裂”的数据背后，是结构性的消费转移，而非总量的真正回暖。

　　传统自主出口撑起半边天