海报新闻首席记者 周凌峰 报道

　　8月5日，美股盘前交易时段，美股盘前存储芯片板块分化，美光科技跌1.71%，SK海力士跌2.60%，闪迪跌0.55%，西部数据上涨0.18%，希捷科技上涨0.20%。与之形成对比的是，大型科技股盘前多数上涨，英伟达涨2%，苹果、谷歌涨0.6%，Meta、亚马逊涨0.4%，微软、特斯拉持平。

　　引人关注的是，SpaceX美股盘前跌超10%，此前该公司公布IPO后首份业绩，第二季度总营收78.14亿美元，超出市场预期；GAAP经营利润亦超出市场预期约91%。SpaceX资本支出从去年同期的28.3亿美元激增至超过180亿美元，公司首席财务官Bret Johnsen预计，未来几个季度资本支出将维持类似水平。

　　在同一交易时段，两大看似不相关的板块和公司同时遭遇抛售，折射出市场对AI产业链定价逻辑的重新审视。

　　不及预期？答案似乎更现实……

　　记者梳理发现，存储芯片板块的回调并非始于8月5日。自7月以来，全球存储芯片股已普遍经历了一轮深度调整。数据显示，截至7月29日，本轮AI存储龙头平均回撤约40%。

　　从基本面来看，存储芯片企业的业绩并非疲弱。SK海力士2026财年第二季度财报显示，当季实现营收79.32万亿韩元，同比增长257%，环比增长51%；营业利润60.54万亿韩元，同比大增557%，营业利润率高达76%。美光科技第二财季营收达238.6亿美元，较去年同期接近翻三倍。

　　从表面上看，SK海力士业绩虽创下新高，股价却掉头向下，这或与该公司先进存储产品出货延迟有关。在二季度财报电话会上，SK海力士管理层提及部分HBM产品的交付节奏略有调整。